一個故事告訴你:換手率一眼看透洗盤還是出貨

2019-10-24 15:54 | 達峰網

“押大賭注于高概率事件上”

費舍爾對巴菲特的影響還在于,他堅信當遇到可望而不可即的極好機會時,唯一理智的做法是大舉投資。像所有偉大的投資家一樣,費舍爾絕不輕舉妄動。在他盡全力了解一家公司的過程中,他會親自一趟趟拜訪此公司,如果對他所見所聞感興趣,他會毫不猶豫地大量投資于此公司。肯·費舍爾指出:“我父親明白在一個成功企業中占有重要一席意味著什么。”

今天,沃倫·巴菲特響應著這一思想:“對你所做的每一筆投資,你都應當有勇氣和信心將你凈資產的10%以上投入此股。”

現在你明白為什么巴菲特說理想的投資組合應不超過10只股票了吧,因為每個個股的投資都在10%,故也只能如此。然而集中投資并不是找出10只好股票然后將股本平攤在上面這么簡單。盡管在集中投資中所有的股都是高概率事件股,但總有些股不可避免地高于其他股,這就需要按比例分配投資股本。

玩撲克賭博的人對這一技巧了如指掌:當牌局形勢對我們絕對有利時,下大賭注。在許多權威人士的眼里,投資家和賭徒并無多大區別。或許是因為我們都從同一科學原理——數學中獲取知識。與概率論并行的另一個數學理論凱利優選模式(Kelly Optimization Model)也為集中投資提供了理論依據。凱利模式是一個公式,它使用概率原理計算出最優的選擇,對我們而言就是最佳的投資比例。

當沃倫·巴菲特在1963年購買美國運通(American Express)股時,我不敢肯定他已經在選股中運用了優選法理論,但這筆購買是這一理論的真實寫照,也是巴菲特的勇氣所為。20世紀五六十年代,巴菲特作為合伙人服務于一家位于內布拉斯加州奧瑪哈的有限投資合伙公司,他目前仍住在那里。這個合伙企業使他可以在獲利機會上升時,將股資的大部分投入進去。

1963年,這個機會來了。由于提諾·德·安吉利牌色拉油丑聞,美國運通的股價從65美元直落到35美元,當時人們認為美國運通公司對成百萬的偽造倉儲發票負有責任。沃倫將公司資產的40%共計1300萬美元投在了這只優秀股票上,占當時美國運通股的5%。在其后的2年里,美國運通股票翻了三番,巴菲特所在的合伙公司賺走了2000萬美元的利潤。

反向投資

當有壞消息傳來時買入

巴菲特有句名言,“壞消息是投資者最好的朋友,它可以讓你以低價買入美國的未來”。當你所鐘情的好公司因某個階段出現不影響公司長期成長的“壞消息”而股價出現大幅下跌之際,就是價值投資者大顯身手之時!

一個故事告訴你:換手率一眼看透洗盤還是出貨

巴菲特說,從長期來看,股市的壞消息將是利好。他說:“20世紀30年代經濟大蕭條期間,道指在1932年降到41點谷底,次年3月羅斯福總統就職。在這期間美國經濟仍在惡化,但道指已經攀升了30%。回過頭來看80年代初的通貨膨脹和經濟衰退最嚴重的時候,都被證明是入市的良機。”巴菲特總結說:“簡而言之,壞消息是投資者最好的朋友。壞消息讓你用打折的價錢擁有一片美國的未來。”

在投資過程中,巴菲特總是在有壞消息的時候進入。因為他發現,如果企業或其所在的行業出現壞消息,大盤就會出現恐慌,導致其股價嚴重下跌,這符合巴菲特的選擇性反向投資策略。他說“大盤恐慌+公司壞消息”帶來了最佳買點。

1976年初,GEICO宣布前一年的損失額達到了驚人的1.26億美元,消息傳來,GEICO的股價跌到了一路下跌,到了1976年7月,GEICO的股票每股只值2美元了。而就在兩年前,CEICO的股票還曾創下每股42美元的記錄。

沒有人對CEICO公司的股票感興趣,大家都避之唯恐不及。這個一度不可征服的公司正面臨著成為保險業有史以來最慘痛的失敗者的危險。這個時候,巴菲特卻非常敏銳地發現GEICO的基本面良好,并沒有外界盛傳的那么糟糕。

巴菲特專門和GEICO的CEO伯恩進行了一次談話。通過這次會談,巴菲特發現,GEICO依然保持低成本營運法,這方法曾使它很有優勢。粗略地說,GEICO每1美元的利潤有15美分用于費用,而其他承保人大約平均花費24美分,因而GEICO收費可以低一些,于是在挑選客戶時就更具有選擇性。那時GEICO顯然放棄了這個成功的辦法,但它潛在的成本優勢依舊沒有變化。巴菲特相信只要它能平安度過當前的危機,它的盈利能力就可以得到恢復。

和伯恩的談話結束后,巴菲特立即給經紀人打電話,指示以2.18美元的價格買進50萬股,隨后的幾天,巴菲特一共投資了400多萬美元買進CECIO的股票。

在巴菲特投資CECIO后的短短6個月時間里,GEICO的股價就上升到了8.18美元,達到了原來的4倍。隨后的幾年里,伯克希爾把份額翻了一倍,從而使得巴菲特成為了具有控制權的投資者。

暴跌時打壓

在大勢暴跌時,故意打壓選中的股票,收集籌碼有的股票因為被市場廣泛看好,二級市場的投資者勇敢承接,莊家的大資金沒有辦法進場。怎么辦?這時,成心要坐莊的人只好在某一價位收集少量的籌碼,但并不推高,一旦大勢下跌或者暴跌,莊家就會在這時將自己的籌碼全部往下拋,逼迫該股步步下跌簡直如同掉進了萬丈深淵。這時廣大投資者出現恐慌和絕望的情緒,將本來就看好的股票在低位含淚拋棄,使莊家在步步打壓之中獲得大量的廉價股票.。

(二)調整時落井下石

利用大盤調整之際,趁機不斷打低股價。莊家對在跌潮中苦苦掙扎的股票不是伸出援手,而是往往趁機踹上一腳,讓股價跌得找不著北,此時投資者無不愁眉苦臉看著日日往下掉的股票心慌。此時莊家適時出現,順利收集到廉價籌碼。

(三)打穿技術支撐位

設法打穿重要的技術支撐位,引發技術派的止損盤,趁機吸納。股價在盤整時或下跌時,某個重要的技術支撐位被跌破,往往引發股民的恐慌性拋售,加上此時莊家制造的利空消息陷阱,可以大大動搖投資者持股信心,莊家趁機吸到大量廉價的籌碼。待驚慌的股民醒悟過來時,才知道自己已掉進莊家精心設置的陷阱中。

(四)利用業績打壓

個股業績與預期較差,成為打低股價的大棒。每年公布年報、中報期間,都有部分個股難令人滿意,或業績同比大幅下降,或盈利由正數變為負數,此時莊家順勢作出打壓,形成一個該股確實“一文不值”的假象。散戶看看自己精心挑選的金鳳凰變成了禿頭雞,只得忍痛把金磚以破銅爛鐵的價格大甩賣,這時候正合莊家的心意。

砸盤吸籌在時間上一般不適用于大盤見底之時和上升初期,因為大盤見底之日成交量較小,市場籌碼較難收集;而大盤上升初期由于市道已轉強,投資者已不愿盲目割肉,而莊家打出籌碼往往被市場承接。

從以上分析來看,采用這種吸籌方式,莊家一般利用個股的利空消息和投資者急于出貨的心理收集低位籌碼。

砸盤吸籌在日K線圖上往往和出貨行為很難區別,都是有一定成交量并伴隨股價下跌,但是前者在當日分時圖上則可明顯看出股價在開市和收市被人為打低,但在全日大多數時間內卻有吃貨跡象;而出貨則呈當日單邊下跌態勢。

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如圖6-1,航天機電(600151),2005年6月14日長線莊家大幅度變小,也就是莊家開始介入個股進行建倉之后,一段小幅度的整理使莊家獲得了一小部分籌碼。之后莊家利用這些籌碼對股價進行連續性不計成本的打壓,隨之上市公司公告上半年業績:預計同比凈利潤下降50%以上。市場投資者一下陷入恐慌氛圍之中,終于經受不住考驗,紛紛拋出股票。但在打壓過程中莊家也不會讓股價太低,否則莊家行為容易被市場發現,引起其他投資者跟進吸籌,影響莊家后期的操作。于是莊家吸取足夠籌碼之后見好就收,在經過一波拉升之后進行洗盤,一波大行情從此開始爆發!

【用換手率一眼看透洗盤還是出貨!】

1.建倉階段放大的換手率

如圖8-7所示,萬好萬家(600576)在以漲停的方式上漲之前,曾經有近七個月的溫和上漲階段。就在這幾個月緩慢的拉升當中,主力順利地完成了建倉的過程。那么怎樣才能夠提前知曉主力的作為呢?圖中的換手率藏著主力的真正動向!股價上漲的初期,在圖中A位置處,換手率經常出現高達20%的情況。圖中顯示股價有三次明顯的拉升情況,在拉升過程中,換手率也隨之達到了非常高的程度。

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在之后的拉升過程中,圖中B位置處的換手率始終維持在5%—20%。這么高的換手率配合股價緩慢上漲顯然不是一般的散戶能夠達到的。主力在花大力氣建倉,才導致換手率不斷維持在高位。

2.洗盤和拉升時的換手率

如圖8-9所示,臥龍電氣(600580)在被主力拉升的過程中,股價也曾經歷過打壓的過程。對于主力深度介入其中的股票來說,在主力打壓洗盤時,一定是散戶在大量的出貨。既然主力不參與出貨,那么換手率一定不會很高。與拉升階段主力不斷拉抬股價不同的是,打壓股價的換手率是萎縮的。圖中在臥龍電氣這只股票的兩個洗盤位置中,其換手率都呈現出了萎縮的狀態。這正好說明了主力在打壓股價時惜售股票,印證了主力在該股中的存在。

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如圖8-10所示,皖通高速(600012)雖然算不上是2008年底到2009年底的股市反彈中的大牛股,但是其中卻明顯看出主力的存在。圖中A位置換手率的放大對應著股價的底部,這正是主力建倉所在的價位。而圖中B位置恰好是主力拉升出貨的位置。為什么這么說呢?因為主力放大換手率建倉和出貨的動作簡直是太明顯不過了。通過分析換手率,主力的行蹤就一目了然了。

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出貨注意點:

第一,有備而來。無論什么時候,買股票之前就要盤算好買進的理由,并計算好出貨的目標。千萬不可盲目地進去買,然后盲目地等待上漲,再盲目地被套牢。

第二,一定設立止損點。凡是出現巨大虧損的,都是由于入市的時候沒有設立止損點。而設立了止損點就必須執行。即便是剛買進就套牢,如果發現錯了,也應賣出。做長線投資的必須是股價能長期走牛的股票,一旦長期下跌,就必須賣!

第三,不怕下跌怕放量。有的股票無緣無故地下跌并不可怕,可怕的是成交量的放大。尤其是莊家持股比較多的品種絕對不應該有巨大的成交量,如果出現,十有八九是主力出貨。所以,對任何情況下的突然放量都要極其謹慎。

第四,拒絕中陰線。無論大盤還是個股,如果發現跌破了大眾公認的強支撐,當天有收中陰線的趨勢,都必須加以警惕。尤其是本來走勢不錯的個股,一旦出現中陰線可能引發中線持倉者的恐慌,并大量拋售。有些時候,主力即使不想出貨,也無力支撐股價,最后必然會跌下去,有時候主力自己也會借機出貨。所以,無論在哪種情況下,見了中陰線都應該考慮出貨。

第五,只認一個技術指標,發現不妙立刻就溜。給你100個技術指標根本就沒有用,有時候把一個指標研究透徹了,也完全把一只股票的走勢掌握在心中,發現行情破了關鍵的支撐,馬上就走。

第六,不買問題股。買股票要看看它的基本面,有沒有令人擔憂的地方,尤其是幾個重要的指標,防止基本面突然出現變化。在基本面確認不好的情況下,謹慎介入,隨時警惕。

第七,基本面服從技術面。股票再好,形態壞了也必跌,股票再不好,形態好了也能上漲。即使特大資金做投資,形態壞了也應該至少出30%以上,等待形態修復后再買進。

第八,不做莊家的犧牲品。有時候有莊家的消息,或者莊家外圍的消息,在買進之前可以信,但關于出貨千萬不能信。出貨是自己的事情,任何莊家都不會告訴你自己在出貨,所以出貨要根據盤面來決定,不可以根據消息來判斷。

常見的幾種頂部賣出形態:

1、頭肩頂

頭肩頂形態為典型的趨勢反轉形態,是在上漲行情接近尾聲時的看跌形態,圖形以左肩、頭部、右肩及頸線形成。屬于轉勢形態,常在漲勢中出現,是見頂的賣出信號。

一個故事告訴你:換手率一眼看透洗盤還是出貨

2、雙頂,又稱M頭

雙頂的形態像兩座山頭相連,出現在價位的頂部,反映后市偏空。若價格跌破先前的支持線(頸線),便會較急速的滑落,支持線因此改變為阻力線,若價格或指數再次反彈在頸線位受阻,雙頂屬于轉勢形態,常在漲勢中出現,是見頂的賣出信號。

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3、尖頂,又稱倒V頂

多數發生在行情的末升段,指數在急漲之后,又再急速下跌,非常類似K線形態的一日反轉。最常引發此種行情的原因,多為消息面的因素所導致,令投資者來不及反應市場的快速變化所導致。在行情發展過程中,比較難馬上發現是倒V形反轉,但該形態很容易發生在對稱三角形的形態之后。尖頂屬于轉勢形態,出現在漲勢中,觸頂后會暴跌,是強勢賣出信號。

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4、頂天立地

股價經過一段漲升后,如果某天出現了長上影線圖線(或長實體圖線),同時放出了大成交量,這種形態組合,就稱為“頂天立地”。長上影圖線(或長實體圖線),像一柄長箭,直插天空,顯示頂天之勢。成交量欄里的量柱線,像孫悟空手中的“金箍棒”,立在地上,兩者連起來看,就構成了“頂天立地”形態。該形態可在股價任何部位出現,絕大部分是賣出信號(至少是短線賣出)。

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寧靜以致遠

在資本市場中忙于操盤的人往往都有個特點,那就是喜歡“靜”,喜歡大自然。歸根結底,這都是一種回歸自我的方式,市場博弈之后,我們更需要“寧靜”來平息那曾經激烈的腦海巨波,需要大自然的靈氣來清除身體中的躁氣。

人生需要平衡,尤其是在資本市場上的人,對于他們來說,極端更容易導致毀滅。他們往往看上去文質彬彬,其實內心卻是英勇彪悍的戰士。在資本的戰場上,揮戈躍馬,縱橫鏖戰,風塵之下,掩蓋了多少“寧靜”的渴求。

入夜靜靜坐著,靜靜凝注電腦,千千萬萬的博弈對手或許也在通過電腦靜靜望著你,想著怎樣才能在下次戰役中取勝。博弈,其實于寧靜中也在激烈地進行著!

而這種博弈蘊蓄著寧靜的力量,也許將更深遠,更強勁。

“屁股決定腦袋”

“屁股決定腦袋”,對股市投資者來說,這不是一句玩笑話。很多時候,用它來形容自己恰如其分。

手握資金,只有做多才能賺錢,于是主觀意識就朝“多”的思路一往無前。

股票清倉,只有跌才有機會買到低廉的股票,于是主觀意識義無反顧地踏上了看空的思路。

人在江湖,身不由己;人在股市,心不顧律。

如此一來,想跳出當局者迷的圈套,看來就只有作為旁觀者了。是耶?非耶?就看你自己如何考慮了。

作為一個成熟的操盤手,是需要多點冷靜。外在可以很活躍,但內心必須平靜。如果外在活躍,內心也躁動,一旦面對盤面,危險將隨之而來,頭腦發熱時開始操盤,就如酒后駕車一樣。

有人說,真正的操盤手可能是較為冷血的。這可能來自一些操盤手在操盤過程中喜怒不形于色的狀態,沉著冷靜的外在其實沒什么不好,只是形容詞用得較為負面而已。

當然,也有人坦然以對資本市場,是買是賣,或賺或虧,都釋然無礙,淡然面對。這樣的人是成熟的投資者,但并非成熟的操盤手。

操盤,更多的是一種把握市場的技巧;投資,更多的是一種把握市場的藝術。兩者雖有差別,但最高境界都一樣。假如有人集把握市場的技巧與把握市場的藝術于一身,那可能已經是金融大鱷了。

金融大鱷,多么令人敬畏的名頭。或明或暗里,很多人都想走這條路。但此間路途漫漫,百折千回,非尋常人所能想象。

但你若作好了“吾將上下而求索”的心理準備,并且不介意如屈原一般千尋百轉終歸一場空,那么精神可嘉,無人可擋。

但作為先行者,我還是要奉勸一句:一步步來,多反省,多靜思。寧靜的夜晚,不妨跟我一樣重溫“靜夜思”,讓心靈在靜靜的夜晚中得到洗滌,讓思想在靜靜的沉思中得到升華,慢慢地,讓屁股不要過多決定腦袋,一切自然水到渠成。

成功需要過程,結果會水到渠成。

今天的股票技巧干貨分享到這,王晙滏晚上給大家實盤講解選股技巧,如何選出強勢牛股,讓大家學會一套合適自己的盈利模式,炒股不僅僅是簡單的幾個代碼,更重要的是背后的邏輯思維,希望自己分享的經驗能讓大家少走彎路。學習是一個過程,望不要急于求成,以免將來付出大量的金錢代價后還要重頭再來。

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